新金融下半场 平台具备什么特征将会走得更远？

2017年已经过半，在经历了2016年的无序竞争和监管趋严之后，新金融作为中国金融业的新生力量，逐渐回归理性，回归金融本质，也预示着新金融行业的下半场即将拉开帷幕。

    2016年重磅监管文件陆续出台，新金融行业在经历最初的恐慌和无措之后，开始漫长艰辛的合规之路。不少企业选择转型或退出，良币逐步驱逐劣币。

    在此大背景之下，行业不得不面对的一个问题是，互金下半场，具备哪些特征的平台将会走得更远？

    资产获取能力将决定互金平台分化

    新金融下半场，是否拥有稳定、可持续的资产挖掘能力对于新金融平台来说至关重要。中国人民银行研究局副局长纪敏在刚刚结束不久的“2017朗迪金融科技峰会”上指出：“资产端是否扎根于实体经济，是互金分化的根本原因。一些互金平台充其量是一个二手甚至三手的分销渠道，那些拥有真正资产端的平台将在竞争力和生命力上呈现出决定性的优势。”

    长期以来，资产荒论调充斥行业，优质资产难寻。但不少业内资深人士认为，资产荒是一个伪命题，一方面市场上仍然存在大量可证券化的资产；另一方面，平台如能根据自身定位，专注“小而美”业务模式下沉到细分市场，如供应链金融、消费金融、车贷、农村金融等领域，往往也都能获得不错的发展。

    笔者认为，具有地产公司背景的新金融平台，围绕核心企业及业主实际需求，在资产获取及风险控制等方面都具有较明显的优势，这应该也成为众多地产公司在近几年纷纷布局互联网金融的一个主要原因。碧有信和恒大金服分别是碧桂园、恒大地产旗下的互金平台，均在2016年上线。

    场景是平台可持续发展的保障

    金融与场景是一对孪生姐妹，从生存型的消费如衣食住行，到成长发展型的消费如教育、进修、旅游和购买奢侈品，每一笔交易的发生都基于某种场景，可以说，无场景不金融。

    对于新金融平台来说，是否有精准的场景定位能力、场景搭建能力也在一定程度上决定了平台是否具有长足的发展潜力。一方面，基于特定场景的互金平台往往定位更清晰，业务不再浮于表面，而且具备二次挖掘和形成生态链的可能。比如，专注于车贷业务的平台，不仅可以提供购车贷款服务，而且可以开展汽车后市场服务如汽车维修、美容和车位购买服务。另一方面，基于特定场景的平台更易获客和进行风控。例如，一家专注于医美场景的新金融平台，可以通过和美容院、医美机构合作，线下批量获客，并开展联合风控。

    在这方面，集合家庭多种消费需求为一体的社区金融是场景的天然缔造者。一方面，社区整合集中了多种消费场景和入口，从日用品购买到物业水电费用缴纳，从理财、子女教育、汽车及车位购买到养老医疗，每一种场景至少会催生一个金融需求和入口。另一方面，居住在社区，业主与隶属于房产商的金融服务平台之间已建立起品牌的信任。形成一套系统的分析模型，对业主有效信息进行科学分析，为后期提供更加满足实际需求的金融服务打下基础。

    此外，运营成本、获客成本，品牌影响力也会影响平台的长远发展。新金融行业经过十年发展，投资人体量逐渐稳定，市场增量有限，线上线下获客成本越来越高。对于没有强大品牌背书的平台来说，生存会变得愈加困难。

    随着行业进入下半场，强者愈强弱者愈弱的马太效应会更加明显。那些拥有稳定资产来源、多种消费场景聚合的新金融企业，无疑会拥有广阔的发展空间。